Обзор финансовых результатов

В 2020 г. в условиях неопределенности и сильной макроэкономической нестабильности Общество продемонстрировало рост операционных и финансовых результатов, укрепило положение в отрасли, продолжило расширять сеть маршрутов и повышать качество клиентского сервисаВ обзоре приведен анализ данных по ПАО «ТрансКонтейнер» (совместно с дочерними компаниями) на основе консолидированных финансовых результатов за 2020 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО)..

Полученные финансовые результаты основываются:

  • на успешной работе Общества по обеспечению бизнеса базой производственных активов: средний вагонный парк увеличен на 14,6 % к 2019 г., оборот вагона ускорился до 11,9 суток (−3,9 % к 2019 г.), реализована технология работы обменным парком вагонов с компаниями-партнерами, а также использования контейнеров сторонних собственников, привлеченных на рейс, в объемах до 8 % от контейнеров Общества по итогам 2020 г.;
  • развитии операций в ряде рыночных сегментов: наращивание объемов перевозок во взаимодействии с портом Восточный, возвращение Общества на рынок транзита через Казахстан впервые после выхода ПАО «ТрансКонтейнер» из АО «ОТЛК» и продажи АО «Кедентранссервис»;
  • наращивании управленческой и операционной эффективности: достигнут рекордный уровень производительности труда по перевозкам (745 ДФЭ / человеко-год, +19,9 % к 2019 г.) и по скорректированной выручке (1 024 тыс. руб. / человеко-месяц, +10,1 % к 2019 г.), минимальный коэффициент порожнего пробега контейнера за последние пять лет (17,0 %, −0,2 п. п. к 2019 г.).
Основные финансовые показатели (млн руб.)
Показатель 2020 2019 Изменение год к году
млн руб. %
Выручка 103 497 86 179 17 318 20,1
Скорректированная выручкаСкорректированная выручка рассчитывается как выручка за вычетом стоимости услуг сторонних организаций, привлекаемых в качестве соисполнителей при оказании услуг по основной деятельности. 40 776 37 896 2 880 7,6
Скорректированные расходыСкорректированные операционные расходы рассчитываются как операционные расходы за вычетом расходов на оплату услуг сторонних организаций – соисполнителей по основной деятельности. 26 701 23 286 3 415 14,7
EBITDAEBITDA рассчитывается как прибыль за период до налога на прибыль, процентных расходов и амортизации. 22 645 19 987 2 658 13,3
Рентабельность по EBITDAРентабельность рассчитывается по отношению к скорректированной выручке. (%) 55,5 52,7 - 3 п. п.
Прибыль за период 12 659 11 750 909 7,7
Рентабельность по чистой прибылиРентабельность рассчитывается по отношению к скорректированной выручке. (%) 31,0 31,0 - 0 п. п.
Долг 63 223 22 352 40 871 182,9
Чистый долгЧистый долг рассчитывается как долгосрочный долг, обязательства по финансовой аренде, краткосрочный долг и текущая часть долгосрочного долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов. 54 631 18 772 35 859 191,0
LTM EBITDALTM EDITDA рассчитывается как EBITDA за последние 12 месяцев. 22 645 19 987 2 658 13,3
Чистый долг / LTM EBITDA 2,41 0,94 1,47 -
Собственный капитал 22 509 48 434 –25 925 –53,5
Рентабельность собственного капитала (%) 56,2 24,3 - 32 п. п.

Объемы доходных перевозок под управлением ПАО «ТрансКонтейнер» увеличились на 16,2 % год к году – до 1 946 тыс. ДФЭ, скорректированная выручка Общества увеличилась на 7,6 % год к году, составив 40 776 млн руб., чистая прибыль составила 12 659 млн руб., показав рост на 7,7 % год к году.

Ключевые показатели экономической эффективности Общества – рентабельность чистой прибыли и рентабельность собственного капитала составили 31,0 и 56,2 % соответственно.

На 31 декабря 2020 г. совокупный долг Общества составил 63 223 млн руб., чистый долг составил 54 631 млн руб. В результате отношение чистого долга к EBITDA составило 2,4x.

Ключевые финансовые показатели (млн руб.)
Показатель 2020 2019 Изменение год к году
млн руб. %
Выручка 103 497 86 179 17 318 20,1
Прочие операционные доходы 1 224 1 161 63 5,4
Операционные расходы –89 422 –71 569 –17 853 24,9
Операционная прибыль 15 299 15 771 –472 –3,0
Процентные расходы –1 856 –1 118 –738 66,0
Процентные доходы 522 368 154 41,8
Прибыль от курсовых разниц нетто 292 –229 521 –227,5
Доля в финансовом результате ассоциированных компаний и совместных предприятий 102 583 –481 –82,5
Сальдо других финансовых результатов 1 861 21 1 840 8 761,9
Прибыль до налога на прибыль 16 220 15 396 824 5,4
Налог на прибыль –3 561 –3 646 85 –2,3
Прибыль за период 12 659 11 750 909 7,7
Прочий совокупный доход 1 239 –555 1 794 –323,2
Переоценки и прочие резервы по пенсионным планам 144 –131 275 –209,9
Курсовые разницы от пересчета прочих иностранных подразделений в валюту представления 212 –75 287 –382,7
Доля в пересчете финансовой информации по совместным предприятиям в валюту представления 883 –349 1 232 –353,0
Итого совокупный доход 13 898 11 195 2 703 24,1

Корректировки и дополнительная финансовая информация

Большинство своих услуг ПАО «ТрансКонтейнер» предоставляет, привлекая соисполнителей. Соответственно, услуги третьих лиц представлены как в выручке, так и в расходах Общества. В частности, в эти услуги входит железнодорожный тариф и стоимость услуг соисполнителей по основной деятельности.

Расходы третьих сторон, в том числе железнодорожный тариф, включаются в операционных расходах в расходы по услугам сторонних организаций (соисполнителей), относящихся к основной деятельности.

В аналитических целях расходы на соисполнителей выделяются также и в выручке для получения так называемой скорректированной выручки.

Скорректированная выручка (млн руб.)
Показатель 2020 2019 Изменение год к году
млн руб. %
Выручка 103 497 86 179 17 318 20,1
Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности –62 721 –48 283 –14 438 29,9
Скорректированная выручкаВыручка за вычетом расходов на соисполнителей 40 776 37 896 2 880 7,6

Корректировка выручки от интегрированных экспедиторских и логистических услуг (млн руб.)
Показатель 2020 2019 Изменение год к году
млн руб. %
Интегрированные экспедиторские и логистические услуги 96 665 79 895 16 770 21,0
Услуги сторонних организаций, относящиеся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам –62 721 –48 283 –14 438 29,9
Скорректированная выручка, относящаяся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам 33 944 31 612 2 332 7,4

Корректировка операционных расходов (млн руб.)
Показатель 2020 2019 Изменение год к году
млн руб. %
Операционные расходы 89 422 71 569 17 853 24,9
Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности –62 721 –48 283 –14 438 29,9
Скорректированные операционные расходы 26 701 23 286 3 415 14,7

Ряд используемых показателей, таких как «Скорректированная выручка», «Скорректированные операционные расходы», EBITDA, «Скорректированная рентабельность по EBITDA» и «Скорректированная рентабельность по чистой выручке», не являются финансовыми показателями по МСФО и представляют собой дополнительные индикаторы операционной деятельности Общества. Они используются как дополнительные аналитические индикаторы, имеющие ограниченную применимость, и их не следует использовать (ни по отдельности, ни в комбинации) в качестве замены показателей по МСФО.